¿Estás desaprovechad@?

Un escapulario de la Virgen del Carmen adorna su cuello. Pelo negro recogido en un moño, jersey holgado de cuello alto y falda hasta los pies. Hermosura que pasa desapercibida tras una estampa  que parece salida del NO-DO.

Cada mañana en un lugar, cada día un reto para ganarse el pan y cada venta un paso más para conseguirlo. Así es su vida, de mercadillo en mercadillo, de tenderete en tenderete y siempre a la sombra.

A cada propuesta, su marido la mira buscando aprobación y ella, con un gesto casi imperceptible, asiente o deniega la operación.

Parece estar a los suyo, pero no se le escapa detalle. Nunca usó ordenador, ni hojas de Excel y mucho menos Google Apps. Para manejar a la perfección los precios, márgenes, descuentos o rappel por volumen, sólo necesita mirar a los ojos para hacer las cuentas y saber si la propuesta es sincera.

Antes de hacer caja, ya sabe cuánto hay, cuánto género se ha quedado sin vender y cuanto tendrán que comprar al iniciar la jornada de mañana

Quizá lo tengamos al lado y no lo vemos, quizá seamos nosotros mismos y nos damos cuenta, pero si nos detenemos un solo minuto, podremos ver a nuestro alrededor gran cantidad de talento que se desaprovecha en la sombra.

Cambiaría mi fortuna por un ápice de su astucia. Si el domingo que viene vas al rastro y la ves, dile de mi parte que la admiro.

Joaquín Puerta

¡Consíguelo ya!

“El secreto para interpretar balances de un vistazo”. Ed. Libros de Cabecera

A ¡Estás desaprovechado!, Óscar Sánchez, Ed. Libros de Cabecera, libro que te da las pautas para orientar tu idea, propone ejemplos de negocios a emprender y aporta entrevistas y testimonios de emprendedores que se han salido con la suya. 

  

Foto: AlejoVega 

Te paso el inquilino moroso

Mi amigo David no tiene un pelo de tonto, es más, actúa de una forma muy inteligente, no en vano, vive de las rentas dedicándose a gestionar un patrimonio inmobiliario que él mismo creó.

Cuando la España en la que todos nos fiábamos de todos se convirtió en un sálvese quien pueda, David quiso poner un pie en la cautela a raíz de un par de malas experiencias que le hicieron perder un buen dinero, pero que le sirvieron de lección, una lección de esas que entran con sangre y no dejan que la mancha se borre.

Todo empezó cuando el inquilino de uno de sus locales dejó de pagarle. Unos meses de aviso y tras ellos el inicio de un procedimiento judicial. El inquilino se defendió como pudo, logrando retrasar lo inevitable, el desahucio. David hizo cuentas, no sólo estuvo quince meses sin cobrar, si no que los gastos que tuvo que asumir hizo ascender la cifra a un total de dos años de falta de ingresos. Si esto se repetía con los otros locales y viviendas que gestiona, supondría, sin duda alguna, la ruina segura.

David conocía el secreto para interpretar balances de vistazo, a partir de entonces se dedicó a pedir a cada posible inquilino de los locales, además de las garantías habituales, las cuentas de la empresa con el fin de comprobar su solvencia. Algunos se extrañaban, otros incluso de ofendían, pero como dice él, el que no quiere dármelos es que tiene algo que esconder, entonces no me interesa.

Cotejaba los balances que le daban con los que obtenía del Registro Mercantil para comprobar su veracidad y coherencia y, tras ello en un momento veía si esa empresa tendría desde un principio dificultades para pagar, de este modo evitó no pocos problemas que podrían haber sido fatales.

Visto el éxito de su actuación, dio un paso más y también quiso evitar los mismos problemas con los inquilinos de las viviendas a los cuales desde hacía tiempo les pedía acreditar la solvencia mediante la exhibición de las nóminas. Un contrato indefinido y una nómina aceptable eran antaño garantía suficiente para asegurarse el cobro del alquiler durante la vida del contrato, sin embargo, hoy en día, eso es papel mojado porque el contrato indefinido se convierte en finiquito con una facilidad pasmosa.

Así las cosas y avanzadas las negociaciones con un posible inquilino, a David se le ocurrió la genial idea revisar los balances de la empresa para la que trabajaba aquel sujeto y rápidamente se dio cuenta de que las posibilidades de que sus ingresos se redujeran o de que la carta de despido se cruzara en su vida eran bastante altas, lo cual implicaría el impago de las cuotas de alquiler y el problema entonces se trasladaría a David.

Me cuenta lo fácil que es detectar nóminas falsas que le han presentado al no ser coherente su importe anualizado con la cifra de gastos de personal de la cuenta de pérdidas y ganancias, o que la empresa lleva sin actividad varios años, o simplemente que la falta de solvencia hace peligrar los puestos de trabajo que mantiene.

Con todo, ni David, ni nadie está libre de que las cosas se tuerzan, pero él mismo se sorprende de lo sencillo que le ha sido aprender a interpretar las cuentas de las empresas y lo útil que le está resultando y como él mismo dice, que el problema del impago, lo soporte otro.

  

Joaquín Puerta

El libro “El secreto para interpretar balances de un vistazo” contiene numerosas historias como la de David a través de las cuales podrás desarrollar la habilidad de mirar todo lo que hay en las empresas a través de sus cuentas y lo convertirás en tu ventaja competitiva.

¡Consíguelo ya!

Foto: Tony Fischer       

¿Quién se lleva tu esfuerzo?

Se colaba sin permiso en su cabeza y le invadía el pensamiento de cuando en cuando, era un sueño que siempre estaba ahí por más que intentaba huir de él.  Ella simplemente trataba de apartarlo de su mente porque sabía que era inalcanzable, sin embargo, a veces regresaba más para atormentarla que para hacerla soñar.

Desde la tranquilidad de su sofá Ainhoa hojea a menudo revistas de decoración y jardinería, vive sola, tiene un trabajo normal, un novio que va y viene, un viejo gato que la recibe cada noche y una obsesión que de tarde en tarde se entromete en la paz de su vida.

Pero esta vez puede ser diferente, calculadora en mano Ainhoa hace números gordos y siente en la punta de sus dedos la posibilidad de ejecutar el proyecto que, aunque no lo tiene plasmado en papel, se encuentra dibujado en su cabeza hasta el más mínimo detalle.

Albañiles, electricistas, materiales, jardinería… total, 25.000 € le separan de instalar en su jardín una piscina para ella sola, con unas cristaleras para poder utilizarla todo el año en el momento que desee, y una gran tumbona para pasar largas tardes leyendo.

La sola idea de conseguir el dinero le echa para atrás, son muchos los gastos de cada mes y bastante hace con lograr ahorrar algún dinerillo de vez en cuando por si las cosas se ponen feas.

Pero esta vez puede ser distinto, un amigo ha abierto un bar y le ofrece la posibilidad de trabajar las tardes de los sábados y domingos. La idea de hipotecar todos sus fines de semana no le seduce pero, en poco más de un par de años, a los sumo tres, habrá reunido el dinero suficiente para hacer su proyecto realidad.

Las cifras encajan y los plazos aparentemente también, pero a Ainhoa se le olvida algo, los presupuestos que está manejando de la obra no incluyen el IVA, por lo habrá de sumarle el 21%, luego el coste de se le incrementa a 30.250 €

Es no es todo, el salario como camarera se integrará en su renta, se sumará al resto de los ingresos lo que hará subir su base imponible. Teniendo en cuenta que el tipo de renta mínimo es del 24%, es muy fácil que sumando esta fuente de ingresos se vaya a un tipo marginal del 30%, entonces para lograr los 30.250 €, aunque sea en varios años, necesitará ganar 43.200 €, los 12.950 € de diferencia, también son para Hacienda.

En definitiva, para conseguir el dinero necesario y llevar a cabo un proyecto de 25.000 €, Hacienda se lleva directamente 18.300 €, un 73% más sobre el coste del proyecto, y esto sin contar con el aumento de tributación que sufre el resto de su renta, la licencia de obras, otros tributos y tasas.

Por lo tanto, el dinero que necesitará ganar para hacer realidad su sueño de 25.000 €, será  de 43.200 €, o lo que es lo mismo, renunciar a todos sus fines de semana durante cinco años. 

 ¿Y si financia la obra a través de un préstamo bancario para poder disfrutarlo desde ahora? Pues bastante peor, a los impuestos habría que sumarle los intereses. Un préstamo a 5 años de los 43.200 euros necesarios, financiados al 7,5%, supone un sumatorio de intereses de 8.700 €, total 51.900 €, o lo que le supondría seis años trabajando todos los fines de semana, de los cuales, tres lo estará haciendo para Hacienda y para el banco.

Ahora Ainhoa ya tiene la decisión clara.

Joaquín Puerta

¡Descubre ya el secreto que
esconden los balances de las empresas!

Feria del Libro de Madrid
Próximo viernes 13 de junio de 2014, de 19 a 21 h
Caseta nún. 27 - UDL distribuciones
Firma de ejemplares de "El secreto para interpretar balances de un vistazo"   ¡os espero!

Foto de cabecera: Juan Felipe Rubio

¿Cuánto ganas?. Te lo doblo.

Alejando Sánchez estaba acostumbrado a conseguir lo que quería. En realidad no sé muy bien cómo, pero se las arreglaba de tal manera que al final lograba embaucar a quien fuera necesario para salirse con la suya.

En aquella ocasión estaba a punto de conseguir un descuento adicional sobre el que le correspondía a los clientes de su categoría y todo ello porque se había trabajado, con lloros y lamentos, una penosa historia acerca de la situación económica de su empresa.

Invocaba los años de relaciones comerciales que les unían y se lamentaba contando que sus clientes llevaban años acosándoles para bajar los precios, que los costes de producción  les comían, que se había visto obligado a despedir gente, en definitiva, un panorama que enternecía al más duro negociador.

Pedro también estaba sentado en aquella mesa, no había dicho palabra en toda la reunión, al fin y al cabo aquella negociación le correspondía a su jefe, él sólo era un vendedor con la capacidad de negociación limitada.

Contempló la escena durante un buen rato, por alguna razón le pareció que el cliente estaba montando un numerito y su jefe se estaba tragando el anzuelo. Miró por la ventana y vio en las plazas del parking para las visitas un único vehículo aparcado, Porsche, matrícula HSM, sin duda debía de ser el de Alejandro.

Sin abrir la boca alargó el brazo y cogió el expediente que sostenía su jefe, lo abrió y saco las cuentas  del cliente. Lo que me temía, pensó.

En la cuenta de pérdidas y ganancias confirmó que el beneficio neto de su empresa había mermado, tal y como les estaba contando Alejandro, sin embargo vio que las ventas se mantenían estables, aumentaba el margen bruto y también aumentaban los  gastos generales de explotación. O no era cierta la historia que estaba contando, o había compensado los recortes que decía que se había visto obligado a hacer con un aumento de gastos en otras partidas, es decir en sus propias retribuciones, bien dinerarias, bien en especie. Pedro tomó la palabra:

- Alejandro, nos dices que la situación económica de tu empresa es lamentable debido a las presiones de tus clientes para reducir los precios, sin embargo tus cuentas nos hablan de un mantenimiento de la cifra de negocio y un aumento del margen. Nos estás pidiendo un descuento especial basándote en los duros recortes que te has visto obligado a hacer en los gastos de personal. Supongo que eso te ha funcionado con otros proveedores y ahora lo estás intentando con nosotros.

Su jefe se había quedado estupefacto, tenía la cara de aquel pardillo al que habían estado a punto de desplumarle. ¿Cómo sabes todo eso tan sólo con echarle un vistazo a las cuentas?

En la sala se hizo un silencio absoluto, un minuto es mucho, pero estoy seguro  de que nada se oyó durante ese tiempo, hasta que el cliente lo rompió dirigiendo se a Pedro y  dijo:

-¿Cuánto ganas?,... te lo doblo.

Joaquín Puerta

Consigue ya descubrir de un vistazo lo que esconden las empresas

Foto: order_242    

La princesa del Maravillas

La princesa de la casa se quedó sin reino. Y sucedió de un día para otro, sin verlo venir, sin imaginarlo. Apenas pudo despedirse de su mundo de uñas rosas y pocas preocupaciones.

Con puesto de frutas en el mercado de Maravillas, a su padre las cosas siempre habían ido bien, lo suficientemente bien como para poder darle a su única niña todos los caprichos. Pero el destino es despiadado y un mal día del mes de las flores pasó de despachar manzanas a quedar postrado en la cama a causa de un ictus severo.

La cuota de autónomos da para poco en estos casos y de los seguros sólo te puedes fiar si estás muerto y bien muerto, por lo que el mundo de colores de Marta se vino abajo en un abrir y cerrar de ojos.

Con veinte años y media carrera de Derecho se enfrentaba a un negocio con dos empleados del que no conocía ni siquiera el nombre de buena parte del género que allí se despachaba.

Aquello prometía desastre y así fue, un pequeño caos paliado parcialmente gracias a esos dos buenos colaboradores que llevaban al lado de su padre más de una década. Pero cuando las cosas se ponen feas es cuando sale a relucir la calidad de las personas, la pasta de la que están hechas más allá del barniz y el maquillaje que las recubren.

Chica lista, en sólo un par de meses se hizo con el control de la situación, y lo hizo a pulso. Catorce horas diarias en el puesto sin dejar de observar cada detalle. Productos, precios, márgenes, clientes y proveedores, ofertas especiales, vales descuento. Días agotadores y noches haciendo descubriendo el secreto de las cuentas y leyendo a Jordi Mas y Luis Lara en “Por qué unas tiendas venden y otras no”.

Control escrupuloso del coste de estructura, márgenes de contribución total y por referencia y cálculo del punto muerto para un beneficio requerido daban como resultado unas cifras de ventas semanales necesarias para cumplir con los objetivos.

No hizo falta mucho dinero para cambiar totalmente la imagen del puesto. Disposición de los productos, iluminación, detalles de decoración, aspecto del personal y una actitud proactiva orientada al cliente.

Enseguida se dio cuenta de que vender es ofrecer a cada persona lo que quiere comprar y como todo esfuerzo tiene su recompensa unos meses después de que el destino le pusiera en aquella situación, el puesto de Marta comenzó a ser uno de los más visitados del mercado y las cifras reales contabilizadas cada noche superaban con creces los propósitos marcados.

Ahora quiere ir más allá y está desarrollando una habilidad que le va permitir expandir su negocio, pero sabe que necesita aprender más, que el trabajo diario ha de ir acompañado de formación y la formación ha de tener un objetivo claro.

Hoy, la princesa de la casa reina en el mercado, la luz de su sonrisa brilla y te atrae hacia su puesto, una luz que te atrapa y hace que merezca la pena esperar turno. Si esta semana vas a la compra, la reconocerás sin que nadie te lo diga y cuando la veas a ella, piensa que detrás de su dulce mirada hay una mujer fuerte y tenaz, con madera de emprendedora, dispuesta a reinar en el mundo de los negocios.

Joaquín Puerta

Autor de: El secreto para interpretar balances de un vistazo

Foto: marimoon

Amor de madre

Veinte meses en prisión le sirvieron para desear nunca volver. Al salir de la cárcel nadie lo tiene fácil y menos un tipo rondando los treinta que nunca trabajó, ni tuvo intención siquiera de hacerlo.

Una mujer enamorada y mellizas en camino obran milagros. Con los albañiles le puso más ganas de aprender el negocio que de echar paladas a la hormigonera y pronto vio que el dinero estaba en especializarse haciendo más rápido y mejor cualquier parte del proceso de la construcción.

Electricistas, fontaneros, escayolistas.... él desarrolló la habilidad de alicatar baños y cocinas en tiempo record y sin un sólo error. A destajo.

Fue cogiendo chavales dispuestos a dejarse la piel por dinero. Se quedaba con los mejores y formó dos cuadrillas de especialistas, dos cuadrillas de élite.

Llegó a facturar medio millón de euros en los años de bonanza, todo servicios. Pagando sueldos y gastos, le quedaba casi la mitad antes de impuestos. Un negocio redondo.

Pero las cosas han cambiado, ahora Paco tiene una tienda de baños. El negocio es diferente y la cuenta de resultados también, factura más, pero los gastos de estructura muerden los márgenes hasta dejar el beneficio en una sombra de lo que antaño fue.

Un negocio con una estructura rígida, donde los costes fijos tienen un peso determinante y se precisa un aporte importante de financiación, es mucho más sensible a los vaivenes del mercado. Si las ventas acompañan el beneficio se dispara, pero si flojean, el resultado se encamina a terreno negativo a velocidad de vértigo.

Atrás quedaron los tiempos de grandes márgenes, las cuentas de resultados que soportaban todo tipo de gastos sin resentirse. Atrás quedaron los tiempos donde cualquier empresa cabía en el mercado. La crisis golpea fuerte, pero Paco no tiene miedo porque sabe que en lo suyo, trabaja con ventaja.

Veinte meses hace veinte años. De aquello solamente queda un corazón con flores tatuado en su brazo derecho. Amor de madre.

 

Joaquín Puerta

El secreto para interpretar balances de un vistazo.

El don de Dolores

Le pidió a Dios un hijo, pero el Señor había preferido concederle un don. Ni Lola, ni Lolita, ella siempre ha querido que le llamen Dolores. Ya desde bien chica sus tías le decían que tenía algo de bruja, que podía sentir cosas que el común de los mortales nunca seríamos capaces de apreciar.

Una vez me confesó que en ocasiones veía el aura de las personas y en la mirada de la gente descubría sus más profundos deseos. No sé si habrá algo de sobrenatural en todo esto, lo cierto es que su capacidad de observación siempre ha ido más allá de los detalles.

Con un carácter abierto, la generosidad sincera y su don, Dolores tiene unas dotes comerciales que hacen crecer como la espuma cualquier negocio que decida emprender. Es capaz de hablar por dos teléfonos a vez, de retener en su memoria la biografía de todo el que pasa por su vida, y sobre todo, domina la virtud de dar a cada uno lo que desea. Sin embargo, en lo que a administración se refiere, mi querida amiga es un auténtico desastre, incapaz de hacer y seguir cualquier planificación, de mantener una disciplina en gastos e inversiones. La gestión de su negocio es un auténtico caos y todo esto se refleja en sus cuentas.

La cifra de negocio continúa creciendo pese a la caída de ventas generalizada del mercado. El resultado es irregular, fruto de un descontrol en los gastos, las inversiones no responden a un plan sistemático y si nos fijamos en la deuda, veremos que está totalmente descontrolada. Mientras las ventas continúen al alza y se pueda defender el margen, el castillo de naipes se podrá mantener en pie, pero si el negocio desciende o hay problemas con los cobros, todo se vendrá abajo.

Pero esto a Dolores no le interesa saberlo, cada vez que se lo digo me promete que se ha propuesto cambiar, planificar y organizar la administración de su negocio en base a una disciplina. Sin embargo, sé que cuando desaparezco de su vista, la promesa, simplemente, se le olvida, su estilo de gestión es intuitivo y caótico.

Al fin y al cabo, siempre le ha ido bien así, ella confía en su suerte, pero nosotros sabemos que eso no es suficiente, que las tormentas llegan y hay que prepararse para ellas, que tenemos que conocer el comportamiento del barco en los distintos mares y eso sólo lo conseguiremos aprendiendo a mirar el cielo y las olas con ojos de lobo de marpara saber enderezar el rumbo de la nave manteniendo con firmeza el timón. Lo contrario, es navegar a la deriva.

Joaquín Puerta
El secreto para interpretar balances de un vistazo

Foto: hurleygurley

Cuentas manchadas

Impresiona encontrar en un recoveco del programa de contabilidad una serie de partidas que no están integradas. Sorprende preguntar por ellas y recibir respuestas vagas. Ocho años en la compañía y Pedro creía conocer todos sus rincones, pero resulta que cuando accede al Consejo se encuentra más secretos escondidos de los que esperaba.

Tras indagar por aquí y por allá, preguntar a unos y a otros, descubre finalmente que en la empresa existe una contabilidad “B” de la que ahora él es responsable.

Entre las grandes ideas de Pedro al acceder a la gerencia de la empresa, se encuentra la de acabar con un estilo de direcciónarcaico, rígido y totalmente vertical. Desterrar ciertas prácticas de la antigua directiva era su deseo número uno desde que aspiraba al puesto, pero encontrar un lado oscuro en la contabilidad resultó el colmo de lo que espera encontrar.

Nada menos que un 5% de las ventas de la empresa se estaban realizando a espaldas de todos y sólo un puñado de personas lo sabían. Un 5% de las ventas que iba directamente a una caja y era utilizado para pagar sobresueldos de algunos socios directivos, ciertos gastos personales y prebendas, así como a tapar algunas bocas, como la del propio encargado de esta contabilidad o el responsable del almacén.

Aparte de estar cometiendo un delito contable y fiscal, la existencia de una contabilidad “B” causa un grave perjuicio a la empresa ya que, en primer lugar, desvirtúa las cuentas de la misma de tal modo que el análisis de la situación y las decisiones a tomar en base a las conclusiones obtenidas van a resultar erróneas.

Por otro lado, las contabilidades en negro siempre perjudican a la empresa porque detraen ingresos de ella, pero si se llevan a cabo es porque benefician a alguien, unas pocas personas que se lo están llevando sin dar explicaciones, ni tributar por ello. Volvemos a lo de siempre, se perjudica a muchos para beneficio de unos pocos.

Finalmente, una contabilidad “B” conlleva varios riesgos, además del riesgo principal ya que constituye un delito, existe el riesgo de que alguna partes implicadas no esté de acuerdo con el reparto o bien, simplemente, no se fíen de quien lo maneja. Entonces empiezan las luchas y los chantajes de los que quien seguro sale perdiendo es la propia empresa.

Ahora a Pedro le espera la ardua tarea deacabar con esta práctica, sabe que se va buscar enemigos, que sería más fácil y rentable para él entrar en el juego y llevarse una parte, pero está decidido a cumplir su misión, construir una compañía sólida y transparente presidida por unos valores firmes basados en el esfuerzo y la responsabilidad solidaria.

Joaquín Puerta

Descubre los secretos que encierran las cuentas de lasempresas, sólo tienes que aprender a buscarlos y se convertirá en tu ventaja competitiva.

Foto: bilobiclesbag

Ladrón de besos

El balance estaba lleno de besos robados, un ejercicio así sanea las cuentas de un plumazo. Sólo hace falta un poco de habilidad para apreciarlo de un solo vistazo.

Esteban Andreu presta servicios de mantenimiento de edificios a diversas Administraciones Públicas, lo hace a través de contratos públicos y su facturación mensual suele ser constante, pero, al mirar las cuentas de este año, aparece esto.

Los picos corresponden a facturaciones puntuales extraordinarias motivadas por solucionar problemas urgentes. Cuando las cosas se tuercen, la limitación del presupuesto que en otras ocasiones se pone de excusa, se deja a un lado y el dinero aparece como por arte de magia.

Una huelga inoportuna que hace que haya que suplir un servicio, una inspección inesperada que provoca que haya que ponerse al día con celeridad en el cumplimiento de una obligación o unas elecciones cercanas engrasan a la perfección la maquinaria de la administración para que las cosas funcionen con una celeridad demasiado impropia del monstruo burocrático.

Sólo hay que estar preparado para actuar y esperar, me dice Esteban, tarde o temprano surge la oportunidad de ayudar a alguien a apagar un fuego, a solucionarle el problema cuando ya lo tiene encima y cuando esto sucede, pagan sin rechistar, y además, te están tremendamente agradecidos.

Haber sido paciente, haber sabido estar en el lugar adecuado en el momento oportuno, ha permitido a Esteban prestar servicios especiales, sin tener que competir con otras empresas y, por lo tanto, con un margen mucho mayor. El premio, losbesos robados que se pueden ver en gráficode la evolución de la deuda de la empresa.

Sólo unos cuantos besos más, sólo un poco de paciencia, y Esteban podrá cancelar definitivamente el leasing de la nave.

Joaquín Puerta

PD: Las cuentas de la empresa te hablan, sólo hay que aprender a escucharlas y se convertirá en tu ventaja competitiva.

Foto: D. Lobo

¡Aprovéchalo!

 

Una habilidad que me permite competir con ventaja

Mis manos guardan un secreto

Días de incertidumbre

Por Joaquín Puerta

Publicado en el nº39 de la Revista INNOVATIA

¿Qué puedo hacer con mis ahorros? Las bolsas están cayendo, las empresas reducen su actividad por la situación económica, el mercado inmobiliario está bloqueado, la renta fija ya no es tan fija y las imposiciones a plazo están poco remuneradas. En estos tiempos de incertidumbre que corren hemos de analizar más que nunca dónde metemos nuestro dinero.

Si el lector espera de este artículo la recomendación para llevar a cabo una inversión muy rentable e infalible, lamento defraudarle, sería engañoso por mi parte, y por parte de cualquiera, decirle de un lugar donde poder meter su dinero que vaya a resultarle muy rentable quedando además garantizado su capital inicial.

Si bien no va a recibir de esta lectura las claves para realizar un negocio perfecto, sí le voy a contar los factores que van a influir sobre cualquier inversión que se decida a realizar.

A partir del momento en el que expongamos nuestro dinero va a haber cuatro factores que van a influir decisivamente sobre el mismo. Y digo a “partir de ese momento”, porque lo que ha sucedido en el pasado apenas tiene trascendencia, lo que realmente importa es lo que va a suceder, ya que eso será lo que le afecte a nuestra inversión. Estos factores son:

1.- Los flujos de caja.

El interés, dividendo, etc. que generará la inversión, puede ser fijo y cierto como el interés de los depósitos bancarios o variable e incierto como los dividendos de las empresas, cotizadas o no cotizadas, que dependerán del beneficio que generen y de la política de retribución al accionista de la empresa.

2- La incorporación de valor cierto.

Es el valor objetivo que se incorpora a nuestra inversión. Si invertimos en una empresa que genera beneficio, la parte de ese beneficio que no se reparte vía dividendos, queda incorporado a la empresa, lo que hace que incremente su valor de una forma objetiva. Asimismo, un título de renta fija con una prima a su vencimiento va incorporando el valor de esa prima de una forma objetiva a medida que pasa el tiempo hasta que a su vencimiento la habrá incorporado completamente.

Esta incorporación de valor cierto puede ser positiva, lo normal, neutra. si el activo no genera beneficio, o negativa, puede devaluar nuestra inversión en el caso de que tenga pérdidas.

3.- La valoración del mercado.

Lo que el mercado está dispuesto a pagar en los distintos momentos por un activo determinado. Serán las fuerzas de la oferta y la demanda las que influyan en el precio de nuestra inversión. Habitualmente, este factor responde a ciclos económicos, burbujas especulativas o depresiones motivadas por las expectativas que el mercado tiene sobre el futuro de determinados activos.

Resulta realmente complicado controlar este factor, es muy difícil saber dónde o en qué activos se producirá la próxima burbuja especulativa. ¿Cuántas veces habremos oído eso de “era para tener dinero en 2000 y haber comprado cuatro pisos”? Pero sólo unos cuantos visionarios en 2000 pudieron adelantarse a lo que sucedería con el mercado inmobiliario en los siguientes años. Tuvieron la visión y... dinero en el momento apropiado.

El que es capaz de acertar en este factor, le sobran los demás, pero sólo unos cuántos privilegiados son capaces de hacerlo entre los cuales, seguramente, no nos encontremos ni Vd., ni yo. Lo único cierto que podemos controlar sin ser visionarios es que los precios se mueven por tendencias, cuando el precio de un activo sube y sube, lo más probable es que siga subiendo y cuando ha subido mucho, seguramente suba aún más, apoyado por la irracionalidad del mercado. No obstante, llega un punto en que esa irracionalidad es insostenible y la tendencia cambia pero, adivinar el momento del cambio de la tendencia es realmente difícil, prácticamente imposible.

4.- La inflación.

Como ya sabemos consiste en la pérdida de valor del dinero. Este factor va a afectar de forma negativa a nuestra inversión ya que, desde el momento en el que exponemos nuestro capital, hasta que lo recuperamos, el dinero habrá perdido valor por causa de la inflación. Tenemos por lo tanto que defendernos de este hecho y lo podemos hacer de dos modos:

  1. Compensándolo con los demás factores. Es decir, invertimos en activos cuya rentabilidad esperada esté por encima de la inflación.

    2.  Apalancar la inversión. La inflación afecta por igual a activos y a pasivos, por lo que se compensan y no nos afectan. Es lo que hacen los bancos, toman dinero prestado que tienen que remunerar y lo colocan en activos con una rentabilidad esperada superior a la remuneración que han de pagar. De este modo, la inflación afecta tanto a la inversión realizada como al préstamo tomado, por lo tanto, se compensan y no le afecta. El riesgo reside en acertar con la inversión a realizar ya que, hay que devolver el dinero tomado.

Conviene tener muy presente la inflación, sobre todo para inversiones a largo plazo ya que, en este caso, se va a convertir en nuestro principal enemigo. La inversión de nuestro dinero en un depósito bancario cuya rentabilidad después de impuestos esté por debajo de la inflación, nos hará perder dinero, y si esta situación la prolongamos en el tiempo nos arruinará irremediablemente.

Deberemos estudiar las distintas alternativas de inversión con las que nos encontramos y analizar cómo le van afectar estos cuatro factores recordando que hemos de mirar siempre hacia el futuro haciendo una previsión de lo que puede suceder.

Esta es sin duda la parte más difícil, prever lo que va a suceder. Puesto que no tenemos bola de cristal y, si la tuviéramos de poco nos serviría, lo que podemos hacer es “dibujar varios escenarios”, que engloben los hechos futuros que puedan afectar a nuestra inversión.

Asimismo, podemos valorar económicamente las consecuencias de cada uno de esos escenarios. Finalmente, estimaremos la probabilidad de que se materialice cada uno de ellos, de este modo, tendremos la posibilidad de hacer una media ponderada y así conseguiremos una estimación del resultado previsto de nuestra inversión que, cuanto mejor hecha esté, más fiable será,.

Finalmente, recuerde que es su dinero el que está en juego y es a Vd. y solo a Vd. a quien corresponde la decisión de lo que hacer con él, ya que, es dueño del mismo y será quien recoja los resultados, buenos o malos, de sus inversiones. Por lo tanto, tenga muy presente que los trabajadores de las entidades financieras viven de su trabajo y los analistas financieros, de vender sus análisis y, ni unos ni otros viven de sus inversiones,... por algo será.

Joaquín Puerta

La vida del pastor

280 palabras, tardarás en leerlo 30"

Vaya lección dio Javier, 52 años, pastor de cabras desde los 12, unas 8 horas diarias en el campo, siete días a la semana y los 365 días año, echa cuentas del tiempo que ha pasado solo a la intemperie en compañía de sus animales, leyendo y pensando.

Javier veía en su juventud como los de su generación abandonaban el pueblo en busca de una vida mejor. Ahora muchos de ellos vuelven desencantados de lo vivido.

-       Javier, ¿eres feliz?

-       Teniendo salud, la nevera llena, un trabajo que te distraiga y un euro en el bolsillo para tomarte un chato de vino con los amigos, no necesito nada más.